交銀施羅德基金經理頻變動 紛紛投向私募基金

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  在公司成立將滿十週年之際,合資基金公司交銀施羅德投研團隊啟動最大規模人事調整。

  《每日經濟新聞》記者注意到,近日交銀施羅德一并發佈五則基金經理變更公告,人事調整涉及投資總監卸任次责基金經理,基金經理“回爐”研究部崗位,研究員上任基金經理等一系列動作。

  事實上,最近一年,交銀施羅德投研部門人員流動呈現加速趨勢,交銀施羅德成為今年基金經理離職人數最多的基金公司之一。完后 你想了解更多基金資訊,建議下載問理財手機APP,隨時隨地查看。

  私募挖角老要 以來还会交銀施羅德人事調整的重要導火索。幾年前明星基金經理李旭利、鄭拓奔私,近期交銀施羅德前任總經理莫泰山新成立的博道投資又成為基金經理新去處。

  現任總經理戰龍老要 希望將自下而上選股的絕對收益投資思路融入交銀施羅德的投研血液。近年來,管華雨、王少成等崇尚基本面選股的投研人士加盟,確實給交銀施羅德傳統的 “大週期風”帶來重要補充。不過,今年以來交銀施羅德基金業績稍顯分化,投研佈局仍面臨挑戰。

  人事變動加劇

  10月22日,交銀施羅德基金公司連發五則基金經理變動公告,將始於去年的投研團隊人事變動推向高潮。

  據交銀施羅德公告,現任權益部投資總監管華雨將卸任交銀成長50、交銀趨勢股票基金經理一職,未來將獨自掌管交銀成長股票基金,一并與基金經理王崇一并管理交銀新成長股票基金。完后 你想了解更多基金資訊,建議下載問理財(微信賬號:asklicai)手機APP,隨時隨地查看。

  交銀施羅德權益部人員變動也蔓延至中層。去年年中,權益部投資副總史偉奔赴私募基金,一并交銀施羅德分別從東吳基金、上投摩根基金挖角王少成、唐倩,均給予權益部投資副總一職,一并與管華雨組建權益部新團隊。

  資料介紹,管華雨在交銀施羅德任職完后 ,有過申銀萬國高級投資經理的經歷,並在信誠基金工作過五年,先後擔任過分析師、基金經理助理、基金經理。王少成原為東吳基金老牌基金經理,曾因把握新興産業行情,被外界冠以“東吳三劍客”之名。唐倩曾任上投摩根研究部總監,最近兩年業績出色。一位私募基金人士稱,“史偉作為交銀施羅德老牌基金經理,比較擅長自上而下投資,而管華雨更注重選股,能對交銀施羅德傳統的自上而下投資形成有力補充。”

  權益部人事調整而是近期交銀施羅德基金眾多投資部門人事變動中的一例。今年上半年,交銀施羅德固定收益部總監胡軍華先行離開,8月固定收益部副總李家春遞交辭呈。李家春506年加入交銀施羅德,此後成長為明星基金經理。由於早期的股票投資經驗,李家春在投資中對股市的參與較為積極,長期管理的交銀增利債券也是一隻二級債基,可謂交銀施羅德固定收益部中流砥柱。胡軍華則有招商基金固定收益總監的從業背景。

  除此之外,交銀施羅德此次人事調整也涉及基金經理轉崗與研究員上位,类式基金經理張鴻羽轉任研究部,基金經理張媚釵調往專戶投資部。數據顯示,兩位老基金經理近年業績並不如意。與此一并,王崇、陳孜鐸等研究員則走上基金經理的崗位。完后 你想了解更多基金資訊,建議下載問理財手機APP,隨時隨地查看。

  股基業績分化

  “我到任後研究基金的業績,發現問題出在我們自上而下選行業很好,自下而上選股能力太差。”交銀施羅德總經理戰龍在各種場合中談及公司投研體系戰略時,老要 強調組建以自下而上為導向的研究團隊,一并通過基礎制度平衡二者之關係,並試圖擺脫明星制。

  李旭利在交銀施羅德擔任投資總監時期老要 執行自上而下的投資理念,接任的項廷鋒是國內為數越来越多的固定收益出身的投資總監,固收的投資體系也更為看重宏觀驅動,也还不能歸為自上而下投資類別。“交銀施羅德此後挖角的幾名基金經理,包括管華雨、王少成、唐倩等,均是擅長自下而上選股,不過今年市場行情並不偏重基本面,管華雨的投資風格不太適應,卸任一些基金經理職務,或也是為了集中精力管理交銀成長股票基金。”一位私募基金人士在接受《每日經濟新聞》記者採訪時表示。

  同花順iFind數據顯示,截至10月26日,交銀施羅德基金今年以來偏股型基金業績分化顯著,最好的交銀行業靈活配置混合基金凈值漲幅為15.8%,排名同類基金第39名,除此之外,交銀先進製造股票基金、交銀主題優選混合、交銀趨勢股票基金均漲幅超10%。买车人面,包括管華雨管理的交銀成長股票基金在內,交銀藍籌股票、交銀精選股票等4隻基金凈值漲幅告負。

  從長期業績看,2013年交銀施羅德旗下交銀先進製造股票以33.76%漲幅排名第48,但交銀主題優選凈值跌幅高達15.77%;最近三年的業績顯示,交銀先進製造股票基金凈值漲幅42.55%,交銀主題優選凈值下跌9.9%。

  不過,在老要 強調的絕對收益投資能力的打造上,交銀施羅德基金錶現較好,44隻主動投資基金中,僅交銀藍籌股票、交銀主題優選、交銀趨勢股票三隻基金累計凈值低於1元。完后 你想了解更多基金資訊,建議下載問理財(微信賬號:asklicai)手機APP,隨時隨地查看。

  投研團隊出走私募

  繼原交銀施羅德總經理莫泰山出走重陽投資自立門戶後,博道投資也成為交銀施羅德投研團隊離職之後新的去向。

  和重陽投資類似,博道投資也和交銀施羅德基金頗有淵源。博道投資高級合夥人、股票投資總監史偉原為交銀施羅德基金公司權益部投資副總,其此前管理的交銀先鋒股票2012年曾以19.63%的業績進入股票基金年度前十。

  博道投資另一位高級合夥人沈斌也出自交銀施羅德。沈斌曾任交銀施羅德基金公司銷售總監、專戶理財部總經理,後跟隨莫泰山前往重陽投資成為投資合夥人、總裁助理。

  博道投資還成立了量化投資團隊,團隊中的量化投資高級經理何曉彬此前曾任交銀施羅德數量分析師、金融工程部總經理助理、專戶投資部副總經理、投資經理等職務。股票投資團隊中的兩名高級分析師也是從交銀施羅德出走,陳磊此前在交銀施羅德從事大消費研究,矯健則是交銀施羅德基金電力設備及新能源行業分析師。

  “基金經理熊市‘奔私’一般能拿到二八分成,即基金經理拿八成,私募基金公司拿兩成,對比之下,牛市奔私一般没法拿到四六分成。一些最好的時間窗而是熊末牛初的時候跳槽至私募基金,這樣待行情轉好,基金經理收入提升变慢。”上述基金公司債券專戶投資經理表示。

  “最主要還是私募的激勵機制對人才的吸引,再打上去與前領導也無溝通障礙,基金經理前往私募就職也是情理之中。”上述私募基金人士稱。